Swap de divisas cruzadas BREAKING Down Swap de divisas cruzadas A razão pela qual as empresas usam swaps de moeda cruzada é aproveitar as vantagens comparativas. Por exemplo, se uma empresa dos EUA procura comprar algum iene e uma empresa japonesa procura comprar dólares americanos, essas duas empresas poderiam realizar um swap. A empresa japonesa provavelmente terá melhor acesso aos mercados de dívida japoneses e poderá obter condições mais favoráveis em um empréstimo de ienes do que se a empresa norte-americana entrou diretamente no próprio mercado de dívida japonês e vice-versa nos Estados Unidos para a empresa japonesa. Ao contrário dos contratos de troca de juros, os swaps de moeda envolvem tanto o principal como o interesse do empréstimo. Ambos são trocados de uma moeda para outra, e ambas as partes envolvidas se beneficiam mutuamente. Os Usos das Conversões de Moedas Os swaps de moeda podem ser usados de três maneiras. Primeiro, os swaps de moeda podem ser usados para comprar dívidas menos dispendiosas. Isso é feito obtendo a melhor taxa disponível de qualquer moeda e, em seguida, trocá-lo de volta para a moeda desejada ou necessária com empréstimos back-to-back. Em segundo lugar, os swaps de moeda podem ser utilizados para proteger as flutuações da taxa de câmbio. Assim, ajuda os investidores individuais e as instituições a reduzir o risco envolvido em estar exposto a mercados de câmbio voláteis. Por último, os contratos de câmbio podem ser usados pelos países como uma defesa contra crises financeiras. Os swaps de moeda permitem que os países tenham acesso líquido aos rendimentos, permitindo que outros países emprestem sua própria moeda. Swaps de moeda usados para empréstimos de câmbio Algumas das estruturas mais comuns para troca de empréstimos com swaps de moeda incluem trocar apenas o capital, misturando o principal do empréstimo com um swap de taxa de juros e trocando apenas os fluxos de caixa do pagamento de juros. Algumas estruturas agem como um contrato de futuros em que o principal é trocado com uma contraparte em um ponto particular no futuro. Muito parecido com um contrato de futuros, esta estrutura também fornece uma taxa acordada para o swap. Esse tipo de troca de moeda é amplamente conhecido como o FX-swap. Outras estruturas adicionam um swap de taxa de juros. Essas estruturas também são chamadas de empréstimos back-to-back, uma vez que ambas as partes envolvidas estão emprestando a outra moeda designada. Qual a diferença entre derivativos e swaps Os derivativos são valores mobiliários com preços dependentes de um ou vários ativos subjacentes. Derivados comuns incluem contratos a termo. Contratos de futuros. Opções e swaps. Por outro lado, os swaps são apenas um tipo de toda a classe de ativos. Explicando a Diferença entre Derivados e Swaps Um derivado é um contrato entre duas partes e seu valor é determinado pelo preço dos ativos subjacentes. O valor dos derivativos é derivado do desempenho de um ativo, índice, taxa de juros, commodity ou moeda. Por exemplo, uma opção de equivalência patrimonial, que é um derivado, deriva seu valor do preço do estoque subjacente. O valor da opção patrimonial flutua à medida que o preço de sua ação subjacente flutua. Swaps são acordos entre duas partes, em que cada parte concorda em trocar fluxos de caixa futuros. Tais como pagamentos de taxas de juros. Contrariamente aos derivados, os swaps não derivam seus valores de um ativo subjacente. Explicando Swap de taxa de juros O tipo mais básico de swap é um swap de taxa de juros simples de baunilha. Neste tipo de swap, as partes concordam em trocar pagamentos de juros. Por exemplo, suponha que o Banco A concorda em fazer pagamentos ao Banco B com base em uma taxa de juros fixa. Enquanto o Banco B concorda em fazer pagamentos ao Banco A com base em uma taxa de juros flutuante. Assumir que o Banco A possui um investimento de 10 milhões que paga a Taxa oferecida pelo Interbancário de Londres, ou a LIBOR, mais 1 por mês. Portanto, à medida que a LIBOR flutua, o pagamento que o banco recebe alterações. Agora, assumir que o Banco B possui um investimento de 10 milhões que o paga 2,5 todos os meses. Portanto, o pagamento que recebe é corrigido. Suponha que o Banco A prefira bloquear um pagamento constante, enquanto o Banco B decide que preferiria ter uma chance de receber pagamentos mais elevados. Portanto, esses bancos entram em um contrato de swap de taxa de juros. Neste swap. Os bancos simplesmente trocam pagamentos e o valor do swap não é derivado de quaisquer ativos subjacentes.
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